Fx Options Intrinsic Value

Valor intrínseco BREAKING Down Value Valor intrínseco Os investidores que seguem a análise fundamental tipicamente consideram os aspectos qualitativos (modelo de negócio, governança e mercado-alvo) e aspectos quantitativos (rácios e demonstrações financeiras) de uma empresa para ver se o negócio está atualmente fora de serviço Com o mercado e vale muito mais do que sua avaliação atual. O modelo de fluxo de caixa descontado é um método de avaliação comumente utilizado para determinar o valor intrínseco de uma empresa. O modelo de fluxo de caixa com desconto leva em consideração o fluxo de caixa livre de uma empresa e o custo médio ponderado de capital, que contabiliza o valor do tempo do dinheiro. Valor intrínseco das opções O valor intrínseco das opções de compra é a diferença entre o preço das ações subjacentes e o preço de exercício. Por outro lado, o valor intrínseco das opções de venda é a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações subjacentes. No caso de colocações e chamadas, se o respectivo valor de diferença for negativo, o valor intrínseco é dado como zero. Valor intrínseco e valor extrínseco combinam para compensar o valor total de um preço de opções. O valor extrínseco, ou valor de tempo, leva em consideração os fatores externos que afetam um preço de opções, como volatilidade implícita e valor de tempo. Valor intrínseco de opções Exemplos O valor intrínseco em opções é a parcela no dinheiro das opções premium. Por exemplo, se um preço de exercício das opções de compra for 15 e o preço do mercado de ações subjacente for em 25, o valor intrínseco da opção de compra é 10 ou 25 - 15. Assuma que a opção foi comprada por 12, então o valor extrínseco é 2 ou 12 - 10. Normalmente, uma opção nunca vale menos do que o titular da opção pode receber se a opção for exercida. Por outro lado, assumir que um investidor compra uma opção de venda com um preço de exercício de 20 para 5, quando o estoque subjacente estava negociado em 16. Portanto, o valor intrínseco da opção de venda é 4, ou 20-16, e o extrínseco O valor é de 1 ou 5 - 4. Suponha que, em vez de comprar uma opção de venda com um preço de exercício de 20, o investidor adquira uma opção de venda com um preço de exercício de 15 por 50 centavos, quando o estoque subjacente foi negociado em 16. Portanto , O valor intrínseco seria 0 porque a opção está fora do dinheiro. No entanto, a opção ainda tem valor, que só vem do valor extrínseco, que vale 50 centavos. Pôr em 2 de abril pelas opções Duncan Shaw FX compõem um elemento de muitas estratégias de gerenciamento de risco fx. As opções de FX bloqueiam a certeza dos resultados da taxa de câmbio do pior caso, permitindo a participação em movimentos de taxas favoráveis. Na minha experiência, as empresas muitas vezes estão relutantes em escrever um cheque para o prêmio, então, para muitos, a estratégia preferida é opções de coleira. Uma opção de colar envolve a escrita, ou venda, uma opção fx simultaneamente como a compra da opção fx para reduzir o prémio, muitas vezes para zero. Após a transação da opção fx, o desafio vem para aqueles que são hedge accounting e o requisito de dividir a avaliação da opção fx em valor de tempo e valor intrínseco. A IAS 39 permite que o valor intrínseco de uma opção fx seja designado em uma relação de hedge e, portanto, pode permanecer no balanço patrimonial. O valor de tempo da opção fx é reconhecido através de lucros ou prejuízos. O valor intrínseco de uma opção fx é a diferença entre a taxa de vencimento do mercado prevalecente para a expiração da opção fx em relação ao preço de exercício. Podemos usar um exportador australiano com base nos EUA como exemplo. No nosso exemplo, a vantagem do exportador cobriu US $ 1 milhão de recibos de exportação há seis meses (o rendimento do USD deve ser recebido em três meses). No momento da cobertura, a taxa de AUDUSD era de 0,8750 e a taxa de 9 meses para frente era de 0,8580. A empresa escolheu se proteger com um colar de custo zero de nove meses (ZCC). Seis meses atrás, o ZCC poderia ter sido o seguinte: Opção 1: Comprado USD Ponha AUD Ligar em uma greve de 0.9000 Opção 2: Vendido AUD Coloque USD Chamada expirando em uma greve de 0.8000 O valor intrínseco de cada perna do colar será determinado Pela diferença na taxa de juros na data de avaliação em relação às taxas de greve. Para a opção 1, a opção comprada, se a taxa de adiantamento estiver acima da greve de 0.9000, a opção fx terá valor intrínseco positivo, isto é, no dinheiro. É importante notar que o valor intrínseco de uma opção fx comprada não pode ser negativo. O comprador, ou titular, da opção fx tem todos os direitos e não optar por exercer a opção fx se a taxa de mercado fosse inferior ao preço de exercício. Eles simplesmente escolheriam se afastar da opção fx, deixá-la expirar sem valor e negociar com a menor taxa de mercado. Para a opção vendida fx, o contrário é verdadeiro. Se a taxa de adiantamento estiver abaixo do preço de exercício (menos de 0,8000 em nosso exemplo), o exportador, como escritor da opção, será exercido e a diferença entre a taxa de mercado e a taxa de greve será o valor intrínseco negativo. O valor intrínseco de uma opção fx vendida não pode ser positivo. O valor de tempo de uma opção fx é a diferença entre a avaliação geral da opção fx e o valor intrínseco. Por definição, o valor do tempo é uma função do tempo restante para a expiração da opção fx. Quanto maior o tempo de expiração, maior o valor do tempo, uma vez que existe uma maior probabilidade de a opção fx ser exercida. Uma opção de fx adquirida começa a vida com valor de tempo positivo que decai ao longo do tempo para zero. Uma opção fx vendida começa a vida com valor de tempo negativo e tende a zero até o prazo de validade. Quando a contabilização de hedge para as opções fx, a divisão do valor intrínseco (balanço) e do valor do tempo (PampL) não precisa ser um exercício que consome muito tempo. Na Hedgebook, gostamos de tornar a vida fácil, de modo que, como parte do Relatório de retenção de opções de FX, as avaliações são automaticamente divididas por valor intrínseco e valor de tempo. A captura de tela abaixo mostra a saída do HedgebookPro usando o exemplo do exportador Aussie. Com o enfraquecimento significativo do AUD nos últimos seis meses, vemos o valor intrínseco zero da opção comprada em uma greve de 0.9000 e muito pouco valor de tempo, pois há poucas chances de o fortalecimento de AUD acima de 0.9000 no momento em que a opção expirar Até 30 de junho. A opção vendida fx possui um valor intrínseco grande e negativo. O exportador será exercido e terá que converter o US1 milhão de recibos em AUDUSD 0.8000 versus uma taxa de mercado de mais de 0.7600. Há uma pequena quantidade de valor de tempo negativo. HedgebookPro FX Options Held Report HedgebookPros fácil de usar O Treasury Management System calcula as avaliações da opção fx divididas em valores intrínsecos e de tempo. Isso simplifica a vida para aqueles que já usam opções de fx e hedge, enquanto eliminam os obstáculos à contabilidade de hedge para aqueles que percebem os requisitos contábeis como muito difíceis. O IASB está buscando remover o requisito de dividir as avaliações da opção fx em componentes intrínsecos e de tempo, o que simplificará ainda mais o processo de contabilização de hedge. Atualmente, isso parece ser uma história de 2018, a menos que as empresas optem por adotar cedo. Enquanto isso, o HedgebookPro fornece um sistema fácil de usar para aliviar a dor das opções de hedge accounting fx. 1 O prémio recebido da opção vendida compensa o prémio pago na opção comprada. Cálculo NPV - Opção FX 76A Esta questão é respondida. Tenho algumas perguntas sobre o cálculo NPV para a opção FX 76A, ttype 100. 1) As opções de dinheiro normalmente têm valor de tempo, mas zero valor intrínseco. Quando eu executo o TPM60 para opção fora do dinheiro, o sistema não mostra nenhum valor de tempo para a opção. Ver anexo. 2) O que é o processo de amortização premium Foi-me dito que a amortização do prémio deve ser calculada com base nos gregos (volatilidade, valor do tempo, etc.) porque as opções fora do dinheiro têm valor antes do vencimento e podem ser vendidas com desconto. No meu caso, o TPM60 calcula zero valor intrínseco e valor de tempo zero para opções fora do dinheiro, então, como o meu prémio será amortizado? 3) O que é o método de cálculo NPV para a opção FX Existe um link para as etapas do cálculo. Não vejo menção à opção FX neste link Tags: saperpfinancials enterpriseresourceplanning